Skip to main content

Table 5 Key parameters of VAR in first difference model for non-cointegrated price pairs

From: Vertical price transmission in Swiss dairy and cheese value chains

Tested variable pair p1-equation p2-equation Model fit
p1 p2 ΔP1.l1 ΔP1.l2 ΔP2.l1 ΔP2.l2 ΔP1.l1 ΔP1.l2 ΔP2.l1 ΔP2.l2 Adj. R2 p1-equ. Adj. R2 p2-equ.
Dairy chain
 P_dai W_but 0.18** 0.18** − 0.03 − 0.23 0.16*** 0.01 0.00 0.10 0.46 0.05
 P_dai W_smp 0.14 0.15* 0.12* − 0.02 0.12 0.17* − 0.12 0.05 0.47 0.02
 P_dai W_wmp 0.20** 0.15 − 0.09 0.01 0.10* 0.16*** − 0.06 0.07 0.46 0.14
 P_dai R_milk 0.16* 0.17** 0.08 − 0.12 0.01 0.09* 0.11 0.06 0.46 0.04
 P_dai R_but 0.18** 0.18** − 0.02 − 0.13** 0.17* 0.09 − 0.33*** − 0.27*** 0.47 0.14
Cheese chain
 P_che_ind R_mozz − 0.07 0.14 0.03 0.08 0.12 − 0.07 − 0.17** 0.07 0.64 0.04
 P_che_ind R_racl − 0.05 0.18** 0.10** 0.07 − 0.13 0.21 − 0.70*** − 0.39*** 0.65 0.42
 P_che_ind E_melt − 0.09 0.14* − 0.01 − 0.02 0.31 0.12 − 0.64*** − 0.41 0.64 0.29
 P_che_art E_hard 0.10 0.04 0.02 0.01 0.00 0.09 − 0.22*** − 0.14* 0.29 0.22
 P_che_art E_semi 0.09 0.04 0.03* 0.00 0.13 0.50 − 0.25*** − 0.19** 0.30 0.27
 P_che_art R_app 0.09 0.03 − 0.05 − 0.05 − 0.03 0.18 − 0.62*** − 0.13 0.29 0.29
 E_semi R_app − 0.25 − 0.20 0.05 0.08 0.05 0.06 − 0.62*** − 0.11 0.26 0.31
 P_emm E_emm − 0.01 0.12 0.12* − 0.02 0.18 0.21* − 0.12 − 0.01 0.25 0.12
 P_emm R_emm 0.02 0.13 − 0.04 0.00 0.04 − 0.01 − 0.63*** − 0.11 0.23 0.31
 E_emm R_emm − 0.07 0.03 0.08 0.00 0.17** 0.12 − 0.65*** − 0.14* 0.10 0.34
Organic chain
 P_org R_milk_org − 0.17* 0.14 0.06 0.10 0.11* 0.08 − 0.39*** − 0.25*** 0.68 0.08
 P_org R_but_org − 0.15* 0.15* 0.13 − 0.04 0.11* 0.24*** − 0.32*** − 0.16** 0.69 0.20
 P_org R_emm_org − 0.16* 0.17* 0.04 − 0.01 − 0.18 − 0.05 − 0.47*** − 0.07 0.68 0.21
 P_org R_gru_org − 0.15* 0.16* − 0.03 0.02 − 0.07 0.12 − 0.43*** − 0.33*** 0.68 0.17
 P_org R_mozz_org − 0.15* 0.16* 0.12* 0.12* 0.31*** 0.19* − 0.49*** − 0.23*** 0.69 0.24
  1. Included variables: logged variables, monthly dummies for raw milk, 2 lags (following AIC), constant as deterministic regressor
  2. */**/*** represent 10/5/1% significance level; lag selection acc. to AIC